Financieel management

Onderwijsleeractiviteiten

Bedrijfsstrategie |  3 SP | Gert Vanclee

Vanuit financieel oogpunt zal het management van een bedrijf ernaar streven de aandeelhouderswaarde te verhogen. Dit vereist een doordacht strategisch beleid en een goed uitgebouwd systeem van prestatiemetingen. De wijze waarop de onderneming wordt bestuurd, beheerd en gecontroleerd, geniet in het huidige ondernemingsbeleid ruime aandacht.

De balanced scorecard komt grondig aan bod als instrument voor besturing en strategie.

Door het volgen van dit vak ben je in staat om strategie in een breder perspectief te zien. Strategisch management is niet louter een zaak van de directie maar is een bedrijfsproces en -cultuur waarbij alle geledingen binnen de organisatie met de neuzen in dezelfde richting elk hun rol spelen en hun stuk van de strategische puzzel invullen. Dit vak biedt een toolbox en het nodige inzicht om dit proces concreet te gaan implementeren.  

Gert Vanclee is Corporate Performance/Finance Manager en werkt op tijdelijke opdrachtbasis voor ondernemingen in transitie.

Strategisch management accounting |  1 SP | Dirk Van Lindt

Deze cursus geeft een diepgaand inzicht in het gebruik van de informatie van management accounting voor strategische doelstellingen van een onderneming. Hierbij besteden we aandacht aan kostprijscalculatie en kostenbeheersing vanuit het perspectief van zowel traditionele kostprijssystemen als ABC-systemen. Ten slotte bespreken we vanuit een managementoogpunt de toepassingen van Life Cycle Costing en Transfer Pricing voor multinationale ondernemingen.

Prof. Dirk Van Lindt is Hoogleraar en vicedecaan onderwijs KULeuven Faculteit Economie en Bedrijfswetenschappen - Campus Brussel.

Budgettering |  1 SP | Dirk Van Lindt

Budgettering en managementrapportering vormen belangrijke hoekstenen voor een verantwoorde besluitvorming in een onderneming. In deze cursus leggen we de focus op het budget als performance management tool. Naast concrete aspecten van de budgetteringscyclus (masterbudget, verschillenanalyse enz.) leggen we ook de link met de ondernemingsstrategie, het operationeel plan en de rapportering.

Prof. Dirk Van Lindt is Hoogleraar en vicedecaan onderwijs KULeuven Faculteit Economie en Bedrijfswetenschappen - Campus Brussel.

Onderwijsleeractiviteiten

Financiële analyse |  3 SP | Hilde Decan

De meeste Belgische ondernemingen publiceren jaarlijks hun jaarrekening. Hoe interpreteer je deze boekhoudkundige informatie om de financiële situatie juist te beoordelen?

Tijdens deze lessen reiken we hulpmiddelen aan om onder meer volgende vragen te beantwoorden:

• Zijn de commerciële activiteiten voldoende rendabel?
• Heeft de onderneming voldoende geldmiddelen om haar schulden op korte en lange termijn terug te betalen?
• Biedt de onderneming voldoende bescherming aan de schuldeisers?

Aan de hand van een case lichten we deze vragen praktisch toe.

Hilde Decan is docent onderzoekseenheid Finance, Accountancy & Tax, Faculteit Economie en Bedrijfswetenschappen bij KU Leuven.

Onderwijsleeractiviteiten

Verwerving financiële middelen |  2 SP | Dirk Peeters

In dit onderdeel bestuderen we de wijze waarop ondernemingen hun activiteiten kunnen financieren. We doen dit vanuit het standpunt van de onderneming (eigen vermogen versus vreemd vermogen, de fasen in de ontwikkeling van het bedrijf, kredietvormen, contractuele eigenschappen van kredieten), vanuit de invalshoek van de financiële instellingen (kredietverstrekking, maatregelen ter beheersing van kredietrisico, kredietrisico meten) en vanuit het oogpunt van de investeerder (rating agentschappen, eigenschappen van verschillende instrumenten).

Je krijgt inzicht in de gepaste financieringsvorm voor verschillende investeringen en in de te onderhandelen onderwerpen met de kredietverstrekker.

Dirk Peeters is Compliance Officer Market Integrity bij BNP Paribas Fortis. Hij staat in voor ‘transaction approval’ van kapitaalmarkt verrichtingen. Voorheen werkte hij gedurende 20 jaar in verschillende functies in de marktenzaal. Zijn taken waren steeds sales-georiënteerd en behelsden opeenvolgend forex en geldmarkt, derivatives en fixed income.

Bedrijfskapitaal- en thesauriebeleid |  1 SP | Serge Pattyn

Bij Financieel management wordt vaak het belang van een goed beheer van het werkkapitaal onderschat. Nochtans moeten de geldstromen gelieerd aan het bedrijfskapitaal, geoptimaliseerd worden. Dit gebeurt met het oog op het beheersen van het geïnvesteerd vermogen en het managen van de financiële risico's hieraan verbonden.

We besteden aandacht aan:

• de operationele kasstromen binnen de onderneming
• de componenten van het bedrijfskapitaalbeleid: kredietmanagement, voorraadbeheer en leveranciersbeheer
• de belangrijke interactie ervan met het korte termijn thesauriebeheer en de lange termijn financiële planning

Serge Pattyn is zelfstandig financieel analist en corporate finance adviseur bij Pattyn Financial Consulting. Zijn focus ligt o.a. op financiële analyse, financieel beleid, financiële rapportering, kredietdossiers, ondernemingsplannen, waardebepaling en IFRS. De focus op IFRS is het gevolg van het feit nadat hij meerdere jaren lid is geweest van de Technical Expert Group van EFRAG en nog steeds lid is van de User Panel Working Group van EFRAG. Sinds 1 mei 2021 is hij ook ondervoorzitter van de Raad van Bestuur van EFRAG. Hij is tevens lid van de Commission on Financial Reporting van de Europese analistenvereniging EFFAS.

Daarnaast is hij een veelgevraagd auteur, spreker en docent in het bijzonder inzake boekhouding en jaarrekening, financiële analyse en IFRS.

Asset management |  1 SP | Yves Ceelen

Uitgaande van een bepaald risicoprofiel streeft asset management ernaar om het rendement van een beleggingsportefeuille waarin aandelen, obligaties, vastgoed, beleggingsfondsen en afgeleide producten kunnen vertegenwoordigd zijn, te optimaliseren.

Zowel het individueel als het collectief beheer komen aan bod. Je krijgt een helikopter view over asset management maar we zoomen ook in op specifieke belanghebbende basisaspecten.

Yves Ceelen is verantwoordelijk voor het beheer van institutionele mandaten en lid van de raad van bestuur bij Degroof Petercam Asset Management, kortweg DPAM. Daarnaast is hij eveneens de voorzitter van het comité dat de investeringsrichtlijnen van de groep uitzet. Hij heeft meer dan 20 jaar ervaring in financiële markten en werkt sinds 2011 voor DPAM.

Onderwijsleeractiviteiten

Investeringsanalyse |  1 SP | Hilde Decan

Investeringsbeleid krijgt ruime aandacht in het financieel management van een onderneming, omdat het in belangrijke mate de waarde van het bedrijf op lange termijn bepaalt. Vanuit het cashflow-concept lichten we in deze module de verschillende beoordelingsmethodes toe (NPV, IRR, terugverdientijd). Daarenboven bespreken we recentere methodes voor bijsturing en incalculeren van onzekerheid, geïllustreerd met een gevalstudie. De cursus reikt de bouwstenen aan om een investeringsanalyse en/of waarderingsmodel op te stellen in de praktijk.

Hilde Decan is docent onderzoekseenheid Finance, Accountancy & Tax, Faculteit Economie en Bedrijfswetenschappen bij KU Leuven.

Waardebepaling |  3 SP | Luc Keuleneer

We behandelen de basisprincipes van waardering, de diverse waarderingsmethodes en passen dit toe op een case. De cursus geeft je inzicht in het bredere kader van een waarderingsopdracht en stelt je in staat om bij een concrete transactie (o.a. M&A) de juiste vragen te stellen over het waarderingsaspect van de deal.

Prof. Luc Keuleneer is Handelsingenieur (KULeuven) en Master Business Administration (University Chicago). Hij is professor aan de Katholieke Universiteit Leuven en de Universiteit Gent en als gastprofessor verbonden aan de Vrije Universiteit van Amsterdam, Erasmus Universiteit Rotterdam en Universiteit Maastricht. Tevens is hij verbonden aan KPMG Brussel en lid van de raad van bestuur van diverse ondernemingen, o.a. Euronext Amsterdam en Brussel en de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij.

Onderwijsleeractiviteiten

Inleiding interne audit |  1 SP | Carl Rombaut

We gaan van start met de functie van de interne audit in een entiteit. Vervolgens bekijken we de plaats van het interne auditdepartement in de organisatiestructuur en de relatie tussen interne en externe audit. We sluiten af met één of meerdere korte cases.

Carl Rombaut is bedrijfsrevisor bij C. Rombaut Bedrijfsrevisoren BV sinds 1996. Als master in de handelswetenschappen werkte hij eerst bij twee van de 4 wereldwijd georiënteerde auditkantoren. Na enkele jaren extra ervaring in een middelgroot Belgisch kantoor, heeft hij zijn eigen kantoor opgestart. Mede door zijn rijke academische ervaring in consolidatie en IFRS, heeft hij een aantal mandaten als commissaris in diverse sectoren, waaronder de maritieme wereld de bouwsector, de metaalsector, maar ook een aantal dienstverlenende organisaties en scholen. Daarnaast treedt hij geregeld op als deskundige voor de rechtbanken en verkeringsmaatschappijen.

Introductie consolidatie |  1 SP | Carl Rombaut

Vooreerst krijg je een toelichting van het wetgevend kader met betrekking tot de consolidatie. Hierbij bekijken we verschillende methodes vanuit de praktijk en de meest voorkomende eliminatieverrichtingen aan de hand van een aantal korte oefeningen. Je verwerft inzicht in de banden en de verschilpunten tussen het Belgisch Referentiekader en de Internationale Financiële rapporteringsstandaarden aangaande de consolidatiemethodiek.

Carl Rombaut is bedrijfsrevisor bij C. Rombaut Bedrijfsrevisoren BV sinds 1996. Als master in de handelswetenschappen werkte hij eerst bij twee van de 4 wereldwijd georiënteerde auditkantoren. Na enkele jaren extra ervaring in een middelgroot Belgisch kantoor, heeft hij zijn eigen kantoor opgestart. Mede door zijn rijke academische ervaring in consolidatie en IFRS, heeft hij een aantal mandaten als commissaris in diverse sectoren, waaronder de maritieme wereld de bouwsector, de metaalsector, maar ook een aantal dienstverlenende organisaties en scholen. Daarnaast treedt hij geregeld op als deskundige voor de rechtbanken en verkeringsmaatschappijen.

IFRS |  1 SP | Carl Rombaut

Dankzij de IAS/IFRS-normen verbetert de kwaliteit van de informatie en vergroot de transparantie. Beursgenoteerde bedrijven passen de IAS/IFRS-normen verplicht toe. Ook voor niet-genoteerde bedrijven zijn deze normen zeer interessant bv. waar local GAAP lacunes vertoont. 

Deze opleiding belicht de voornaamste verschillen met BELGIAN GAAP wat de belangrijkste activa- en passivaposten betreft.

Carl Rombaut is bedrijfsrevisor bij C. Rombaut Bedrijfsrevisoren BV sinds 1996. Als master in de handelswetenschappen werkte hij eerst bij twee van de 4 wereldwijd georiënteerde auditkantoren. Na enkele jaren extra ervaring in een middelgroot Belgisch kantoor, heeft hij zijn eigen kantoor opgestart. Mede door zijn rijke academische ervaring in consolidatie en IFRS, heeft hij een aantal mandaten als commissaris in diverse sectoren, waaronder de maritieme wereld de bouwsector, de metaalsector, maar ook een aantal dienstverlenende organisaties en scholen. Daarnaast treedt hij geregeld op als deskundige voor de rechtbanken en verkeringsmaatschappijen.

Onderwijsleeractiviteiten

Financiële rapportering |  2 SP | Koen De Witte

Dashboards visualiseren in één oogopslag de financiële prestaties van de onderneming en geven aan financiële experten de mogelijkheid eventuele problemen of opportuniteiten te identificeren door verschillende visuals te combineren of verder hierop in te zoomen. Het aanwenden van BI-tools zal de snelheid en doeltreffendheid van beslissingen verhogen en de risico’s beperken. Je maakt in deze sessie kennis met Power BI.

Koen de Witte is een freelance dataconsultant. Hij heeft meer dan 20 jaar bedrijfservaring in verschillende rollen van account manager tot leidinggevende posities met volledige P&L verantwoordelijkheid. Overal zag Koen dat bedrijven moeite hebben om hun data goed te gebruiken, en hij ontwikkelde zijn Excelvaardigheden om de efficiëntie van hem en zijn collega's sterk te verbeteren door verschillende simulatie-, offerte- en P&L-tools te maken.

In 2017 besloot Koen zich exclusief te wijden aan zijn datapassie met zijn bedrijf Exekute, en stortte zich voornamelijk op SQL Server en Power BI, waarvoor hij Microsoft-gecertifieerd is.

Koens achtergrond in het bedrijfsleven stelt hem in staat om de behoeften en doelen van bedrijven grondig te begrijpen, en dit te vertalen naar een passende technische oplossing. Zijn focus ligt op verhoogde efficiëntie en een positief bedrijfsresultaat.

AI in Finance |  1 SP | Filip De Fraye

Binnen en buiten bedrijven speelt zich een revolutie af in de data wereld. Er is meer data beschikbaar en we creëren zelf constant nieuwe data. Nieuwe toepassingen waaronder AI vragen om data beter te begrijpen en gebruiken. Wat houdt AI in? Hoe kunnen we dit toepassen binnen de afdeling Finance? En hoe bereiden we ons best voor op de komst ervan?

Filip De Fraye is expert in Business Intelligence, Data Architectuur, Data Governance en Agile Coaching. Hij heeft meer dan 10 jaar internationale ervaring als BI-expert bij SAP en SAS. Hij werkt nu al 10 jaar als freelancer onder de naam Carad Consultants op verschillende internationale projecten. 

Onderwijsleeractiviteiten

Financieel risk management |  4 SP | Luc Keuleneer

Deze module schetst een kader om financiële risico’s, zoals interest- en valutarisico’s, te analyseren en te beheren. Uitgaande van de verworven financieel-theoretische inzichten, analyseren en waarderen we afgeleide producten zoals opties, warrants, futures en swaps die het mogelijk maken deze risico’s te beheren.

Je kan na deze module goed inschatten of de risico's op een goede manier worden beheerd in je onderneming en of het riskmanagement ‘in control’ is.

Prof. Luc Keuleneer is Handelsingenieur (KULeuven) en Master Business Administration (University Chicago). Hij is professor aan de Katholieke Universiteit Leuven en de Universiteit Gent en als gastprofessor verbonden aan de Vrije Universiteit van Amsterdam, Erasmus Universiteit Rotterdam en Universiteit Maastricht. Tevens is hij verbonden aan KPMG Brussel en lid van de raad van bestuur van diverse ondernemingen, o.a. Euronext Amsterdam en Brussel en de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij.

Geïntegreerde case |  2 SP | Dirk Van Lindt

In de geïntegreerde case neem je beleidsbeslissingen voor een gesimuleerde, industriële onderneming die op een concurrentiële, internationale markt actief is. Je handelt vanuit een strategisch referentiekader (balanced scorecard) en maakt stapsgewijs kennis met oplossingstechnieken voor diverse managementvraagstukken.

Speciale aandacht gaat uit naar internationale handel en wisselkoersrisico’s. Je ontwikkelt zowel op korte als lange termijn geïntegreerde modellen om de sensitiviteit van je beslissingen op de financiële prestaties van de onderneming te bepalen. De case rond je af met een waardebepaling van het bedrijf en een managementrapporting.

Prof. Dirk Van Lindt is Hoogleraar en vicedecaan onderwijs KULeuven Faculteit Economie en Bedrijfswetenschappen - Campus Brussel.